Rendimentos
O ganho com ações, que pode vir de duas fontes:
- Valorização do preço das ações, ou seja, ela subir e valer mais do que o preço pago;
- Direitos e Proventos – as empresas propiciam benefícios a seus acionistas, sob a forma de proventos (dividendos, juros sobre capital próprio ou bonificações) ou de direito de subscrição de novas ações;
Dividendos: parte dos lucros da empresa, distribuído aos acionistas, em dinheiro, por ação possuída. Por lei, no mínimo 25% do lucro líquido do exercício devem ser distribuídos entre os acionistas.
Bonificação: na forma de dinheiro ou e ações, proveniente de aumento de capital, que é distribuída, gratuitamente, aos acionistas, na proporção das originalmente possuídas.
Juros sobre capital próprio (JSCP) é uma das formas de se distribuir o lucro entre os acionistas de uma empresa, e é tratada como despesa no resultado da empresa, enquanto o dividendo não. Neste caso, o investidor terá que pagar o Imposto de Renda sobre o capital recebido. Essa questão fiscal é justamente o benefício da companhia, como esse pagamento é contabilizado como despesa da empresa, antes do lucro, ela não arca com os tributos repassando este ônus ao investidor. Sobre os dividendos não incide tributação.
Direito de Subscrição: preferência de que goza o acionista para adquirir ações novas – lançadas para venda pela empresa.
Ex-dividendos
Após o pagamento dos proventos, as ações sofrem um ajuste e se tornam “ex”, ou seja, após os proventos terem sido alocados ao investidor.
Existe uma data, chamada “data com” que é aquela na qual o investidor deve estar de posse da ação para receber os proventos. Após esta data, as ações ficam “ex”, o que significa que os proventos já foram alocados e quem comprar após esta data não terá mais direito aos dividendos.
Exemplificando, uma ação que vale R$ 50,00 e tem proventos de R$ 3,00 previstos. Quem estiver de posse das ações no fechamento do pregão da data do pagamento dos dividendos terá direito a receber os proventos em dinheiro em sua conta corrente, em uma data ainda a ser determinada.
Após este pagamento, as ações passam por um ajuste, já que não são mais negociadas com o benefício de proventos e seu valor passa a ser menor, já que a parcela referente aos dividendos já foi alocada, e passam a valer R$ 47,00.
Data ex-dividendos é a data a partir da qual uma ação perde direito a dividendos.